伝説の相場師「独眼流」

お正月3日、伝説の相場師「独眼流」の貴重なインタビューが日経新聞に掲載された。日本が誇る相場師だ。

「常に自分の頭で考えよ」 伝説の相場師・石井久氏  立花証券元社長
2014/1/3 2:00 日本経済新聞 電子版

 1953年3月のスターリン暴落を予言し、伝説の相場師として知られる立花証券元社長(現在は立花商事会長)の石井久氏(90)。コンピューターが席巻する市場に人間はどう臨めばいいのか聞いた。

 ――株式市場は人間の手から離れています。

 「ロボットは短期的な売買は得意だが、時代の趨勢を読んで相場の大きな波をつかまえるのは苦手だ。人間の強みは洞察力。思考訓練を積めば、コンピューターを使わなくても十分戦える。高頻度で高速な取引が、米国で起きたフラッシュ・クラッシュのような現象を起こすことはあっても、あくまでも部分であって相場全体を支配することはないだろう。株価の決まり方は昔と本質的には変わっていない

 「私は情報は新聞や雑誌などから得ており、インターネットは使えない。長期投資にはそれで十分だ。重要なのは書いてあることをうのみにせず、常に自分の頭で総合的に考えるようにすること。ロボットに対抗する唯一の道だろう」

 ――その力をどう養えばいいですか。

 「一度投資で利益が出てもおごらず、内外情勢の勉強を続けること。私は60年以上、規則正しい生活を続け、勉強もしている」

 「多数意見の逆を考えることも大切だ。15歳で福岡の鉄工所に勤めながら毎月残った2円で反物を買い続け、それが起業の元手になった。国力を考えれば戦争に突入すれば敗戦となり、インフレが起きて現金の価値が下がることは自明だった。当時の大多数からは相手にされなかったが

 「スターリン暴落の前は通常は株式投資をしない人まで参加し始め、相場は惰性で上昇していた。みんなが有頂天ななかで反対のことを言うのは異端視されるが、だからこそ相場が暴落する条件がそろっていたといえる。朝鮮戦争で米国とソ連が疲弊するなかで、米紙の情報から3月ごろに休戦になると踏んだ。世の中にある情報をそしゃくして冷静にみれば、時代の流れを読める

 「優れた人から考え方を盗むことも大切だ。私が証券界に入りたてのころ、エコノミストの草分けである高橋亀吉先生のところに出入りし、株式の注文をもらいながら対話を通じて先生の物の考え方を盗んだ。3年間で高橋先生の知恵を習得したと思う。騰落を繰り返す株式の性質を利用して、知恵、言い換えれば相場の見方をもうけにつなげることも重要。私が証券界に入った時の元手は3万円だったが、相場を読み、あっという間に数千万円になった」

 「1953年に小さな証券会社を設立してから間もなく、東証の会員だった立花証券を57年に買収したのも長期の相場観から。小が大を飲む大胆な投資だったが、高度成長時代がきて株式市場に反映するとの確信があった。当時はのほほんとしていた人が多かった。私は短期売買でもうける気は毛頭ない。長期の観点でもうけていくことが大事だ

 ――株式相場の転換点は近づいていますか。

 「この20年は弱気で沈黙を続けてきたが、向こう3年ほどは強気のほうがいいのではないか。安倍晋三首相の政策で景気の大きな落ち込みはなく、景気はじわじわ拡大し、じわじわ型の相場になるとみる。条件がそろえば、2000年のIT相場の高値(日経平均株価で2万833円)は超えるだろう。もうこの辺で利食っておこうとか、足元が明るいうちに早くやめておこうという人も出てくるだろうが、あまり利口じゃない。ただし安倍政権が続き、経済重視の政治が続くことが条件で、安倍首相が突然辞めるようなことがあれば、株価は暴落する。当面は強気だが、89年末の最高値をうかがうような大相場にはならないとみている。全面高にはならないので、個別企業の業績をしっかりみて投資したほうがよい

 ――長期的にはどうみていますか。

 「長期では日本経済を悲観している。人口減少下でも政府は移民政策に消極的だ。国の借金は1000兆円に及ぶ。貿易赤字も定着し、必然的に円は弱くなる。だから個人資産の6割はオーストラリアドル債で保有している。為替水準が1豪ドル59円、利回りが6.25%の国債もあり、為替の含み益も出ている。資源国の通貨は高くなり、10年内に為替は1米ドルが130円、さらに160円という場面もあるだろう。税金では賄えない支出を毎年40兆円以上も国債を発行して借りている現状は長くは続かない。キャピタルフライト(資本逃避)が本当に起きる前に、政府は行動しないといけない」

 ――相場に勝つための生活は。

 「もうかっても私生活を変えないことが大事。証券会社を設立した当時に買った家に今も住んでいる。運動したり、散歩したり特別なことはしていないが、暴飲暴食をしない、不摂生をしない、夜更かしをしないことを続けている。不摂生では相場で勝つことは難しいし、長生きもできない」




 石井久氏は1923年に福岡県の貧しい農家の13人兄弟の五男として生まれ、鉄工所で働きながら勉強。53年に証券会社を設立し、57年に経営危機の立花証券を買収した。長年、株式の専門紙に「独眼流」のペンネームで相場観測の記事を執筆した。
 スターリン暴落は53年3月。旧ソ連最高指導者の重体説から朝鮮戦争の休戦観測が強まり、復興特需に支えられていた株式相場が急落した。石井氏は直前、専門紙で「桐(きり)一葉、落ちて天下の秋を知る」と詠み、相場の転換が近いと予測した。今も証券業界で語り継がれている。
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この記事へのコメント

- タイ在住 - 2014年01月16日 11:13:57

この方あっさりと、
>個人資産の6割はオーストラリアドル債で保有している。為替水準が1豪ドル59円、利回りが6.25%の国債・・・
と言ってのけるところがすごいですね。
毎年億単位で金利収入があるみたいですし。

- NINJA300 - 2014年01月16日 12:43:26

頭良いというより、利口ですよね。見習いたいものです。

- 戦艦 長門 - 2014年01月16日 14:01:21

今日は世界的に株価上昇中だね
タイに指値注文出したけど約定しないから一旦注文取り消した
権利日までにBTSを安く手に入れたいのでデモ隊頑張れ!w

・・・・・・・・・・・・・・

もう1銘柄を何にするか迷う迷う

ADVANCも考えたけど
インラック首相が退陣したら古巣のADVANCにも影響出そうで怖い
実際、電波使用契約は今年で切れるので、再交渉&再契約するはずだから
その時、権力がシナワット一族から離れていたら面倒な事になるよね?

仕方ないのでインドネシアのアラム・ステラをアンピンしようかと思ったら
シンガポールで発行済みの10%金利の社債を買い戻すため
米国でドル建ての社債を発行して資金集めすると発表された
う~~む、これってポジティブなのか?、ネガティブなのか?、よく判らん
支払い金利を安くできるメリットを評価して株を買う場面なのか、違うのか・・・・

迷った挙句に目に付いたのは台湾の保険会社ファーストインシュランスの買い増し
配当7%だし、これでも買っておこうかなぁ~、どうしようかなぁ~

というわけで、来週考える事にした(笑

・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

ソロスが再婚したみたい(何度目かな?)
お相手はなんと40歳の日系アメリカ人女性(日米のハーフ)
そのせいかどうかは知らないけれど
急に親日反中となって緊急声明を出した

「中国経済は崩壊する!!!」

日本もハニトラがうまくなったぞ!^^

- NINJA300 - 2014年01月16日 15:00:44

再婚したんですか?写真みたい。

ところで、豪州債券はいかが?6%台で回るのもあるようですよ。

- 戦艦 長門 - 2014年01月16日 19:22:28

http://www.news-us.jp/article/385284706.html

ここにソロスが日系の奥さんと写ってる写真があるよ

・・・・・・・・・・・・・・・・

債券って夢がないんだよなぁ~、でも株式よりも確実だよね確かに・・・・
てか、円高の時に勧めてくれよっ!^^

- NINJA300 - 2014年01月16日 20:32:46

確かに・・・私はここ半年位に限っては円高を予想しています。100円割れも十分にあるのでは。シナの動乱は円安材料ですしね。6月末頃に円高局面があれば豪州やカナダ債は良いのではと思います。

長期的には円安です。貿易赤字の国で、過去の所得収支でかつかつの国なんですから。今週は赤SUS、本日は母用にローレルを購入しました。石井久は反物を集めましたが、わたしはマニアに人気のある時計をゆくりと集めていこうと思っています。今月はすでに時計を6個購入し、今週中にもう一個購入予定です。

スイス時計は高すぎますが、割安なセイコーなら大丈夫。人気のあるモデルの価値はそんなにはさがりません。あがらなくていいのです、価値がさがらなければインフレヘッジになります。あ・・あくまでこれは遊びですから、本気ではないです。念のため。w

シナはまじ2014年はやばーーですよ。

石井氏は今でも凄い。 - minoru - 2014年01月19日 07:44:34

 石井さんの貴重な情報をありがとうございました。私は、記事に気が付きませんでした。

- NINJA300 - 2014年01月19日 13:48:45

目蔵のFMや証券マンよりも、独眼流みたいな世の中を読める投資家を目指しています。かつて独眼流が高橋亀吉から技術を盗んだように独眼流から知恵を盗みたいものです。本とかだしていないのでしょうか?あとで調べてみます。

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NINJA300

Author:NINJA300
ASEAN在住日本人の資産運用ブログ。NINJA250からNINJA300へ排気量アップしました(2013/11)。

最近気付いた点は、自分が永遠に"a bud looking for bloom"であり、「捨石(a stepping stone)」であるということです(2015/03/26)。

☆☆☆ムーンフェイズ/月齢☆☆☆



(キャリアほか)
日系投信会社でファンドマネジャー、アナリスト。欧米系投信会社で投資情報室長、マーケティングを経験。ファイナンス修士号(Master of Finance)、CMA(日本証券アナリスト)。タイ(バンコク、チェンマイ、パタヤ)、ベトナム(サイゴン、ハノイ)など主にASEAN地域を拠点にトレーダーとして生きる。その間、ジムロジャースなどへのインタビューやアジア株関連記事ほかを執筆する。
東京時代は故渡辺昇一、西尾幹二他を乱読。現在は馬淵睦夫、宮崎正弘他の著作が好物。物価安(円からみて)のチェンマイ時代は「頼山陽」のごとく暴れまくった(笑)。政治的には「保守」とは思うが、あくまで「トレンドフォロワー」なので「風見鶏」かもしれない。しかし、譲れない一線(a matter of principle)を保持する。「オタク」の倉山・上念一派よりは、水島総・三橋貴明の方が好き。消費増税・プライマリーバランス(PB)に反対の一方で、憲法改正・日米同盟強化を支持する。NINJA300は既得権益者とはまったく異なる立場にいます。日本が「国体」を保守し、アメリカから「真」の独立を勝ち取ることを願っております。

(Pirate Code)
"Take everything what you can, give nothing back"

「亡者の箱まで、にじり登った15人、一杯やろうぜ、Yo-Ho-Ho!他の奴らは 酒と悪魔に 飲まれたぞ、もひとつやろうぜ、Yo-Ho-Ho!」


****ベトナム株式市場をディスカバーしよう****

「ベトナム...それは旧ソ連型共産主義の最後の生き残り国家の一つだ。そこには我々のの想像を絶する文化と9635万人の多子若齢のベトナム人が住んでいる。そして驚くべきことにはベトナム人は【反シナ・親日】なのだ。このメルマガは約10年間ベトナム在住の日本人アナリストがベトナム株式市場を分析する驚異に満ちたレポートである。」

「ベトナム在住・証券アナリストがみたベトナム株・2019年1月号/第2回」
URL: https://foomii.com/00138/2019010418534751016

※データ記載には注意を払っていますが一人で書いておりますので、間違いが全くないというわけはないと思います。若し、間違いにお気づきになられた方はご一報いただければ幸甚です。また、ご承知のように、投資は全て自己責任ですので当ブログは一切責任を負いません。

http://ninjafighter.blog.fc2.com/blog-entry-1.html

なお、プレビューは天龍寺の雲龍画。日本は「龍国」です。
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