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【ベトナム株式レポート(2019年2月号)】

【ベトナム株式レポート(2019年2月号)】: 
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【ベトナム株式レポート(2019年2月号)】(ココをクリック)


記事全文11,979文字、昨年は7%超の成長を遂げたベトナム経済を詳細解説、また2月のご紹介銘柄はサイゴンビール(SAB)です。
(内容)
・北京は晴れ。ダボス会議でのソロス
・アップル社の動向
・ニュー・グローバルバリューチェーン
・絶好調の2018年ベトナム経済。経済指標ナンバーズ
・伸びしろが大きい株式市場
・銘柄紹介:サイゴンビール(SAB)

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ベトナム株を発見しよう。日本とはま逆の若者国・ベトナム。
オーバーバリューのアメリカ株よりも、アンダーバリューのベトナム株。
皆が投資する前に情報を得て、明るい将来へ向けて備えよう。
『人の行く裏に道あり花の山』

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「資産バブル」の終章

かつて(1953年2月11日)、「独眼竜」こと石井久は新聞コラムに「桐一葉・落ちて天下の秋を知る」と記し、株価暴落を当てて名声を得た。

NINJA300は長く続いた資産バブルの終焉が近づいてきたことを感じている。資産バブルはデフレ日本にいる限りは分からないだろうが、世界ではアセット(資産)価格は30年近く上昇を続けてきたのだ。

〔海外決算〕米ハーレーの10~12月期、純利益94%減=欧米の販売不振響く 2019.01.30
【シカゴ時事】米二輪車大手ハーレーダビッドソンが29日発表した2018年10~12月期決算によると、純利益が前年同期比94.0%減の49万5000ドルとなった。米国や欧州などでの販売不振が響いた。1株当たり利益は95.5%減の0.17ドルとなり、リフィニティブがまとめた市場予想(0.28ドル)を下回った。
 売上高は8.7%減の9億5563万3000ドル。二輪車の出荷が7.9%減の4万3489台に落ち込んだ。営業利益は96.2%減の374万3000ドル。
 19年12月通期の二輪車出荷台数は21万7000~22万2000台(前期22万8665台)と予想。このうち、1~3月期は5万3000~5万8000台と見込む。


買われ過ぎたアップルなどナスダック市場の銘柄は「アップルショック」で急落した。昨晩は6.83%上昇したが、いつまでこの上昇が続くかは不明であり、NINJA300がこの反騰相場に参加することはないだろう。リスクが高いからだ。

サブマリーナデイト/Ref.116610LNの価格時系列チャート、現値は125万円


時計市場では、最もバルナブルなビンテージ価格から下落が始まることを予想する。仮に、リーマンショックのような展開になれば、ロレックスといえども急落の可能性がある。株も時計もコレクターには購入のチャンスとなるが、今回の底はなべ底っぽく長引きそうだ。

なお、現時点で慌てることはない。アメリカの失業率はまだ悪化していないためだ。








春節農民工 在城市遭受歧视 失业者增加 在乡村悠闲度日 

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シナ経済包囲網

シナ経済失速が再確認(reconfirmed)された。

以下は宮崎正弘氏の話から引用。
米国のシンクタンクAEI(アメリカン・エンタプライズ・インスティチュート)に拠れば、シナの対外投資が激減している。
 2016年  2709億ドル
 2017年  2798億ドル
 2018年  1791億ドル


これを裏付けるのが、海外不動産の売却、旅行客への外貨持ち出し制限などの資金流出への規制だ。
そして上記のうちの対米投資は、
 2016年   541億ドル
 2017年   249億ドル
 2018年   106億ドル


安邦生命はNYの老舗ウォルドルフ・アストリア・ホテルやニュージャージー州のトランプタワーなどを売却、海航集団はヒルトンホテルチェーンの株式を売却、万達集団は全米の映画館チェーン売却、ハリウッド映画製作会社買収を断念した。その他にも資産売却、ドル確保の事案は枚挙に暇がない。いずれの動きも外貨準備払底を露骨に物語っている。

【日経新聞】中国経済が急変、関連銘柄の株価は織り込み済みか。中国経済の減速鮮明、18年成長率は28年ぶり低水準 1/22 11:30
中国経済の減速が鮮明、2018年の実質成長率は6.6%と28年ぶりの低水準で18年10-12月期は6.4%に下落。7~9月期比の低下幅は0.1ポイントだが、消費などの主要指標は米中貿易戦争の影響が本格化した秋以降に急変、債務問題も尾を引き、19年も成長の下振れは必至。危機感を強める中国当局は減税と金融緩和で景気の腰折れ回避を急ぐ。
18年の成長率は天安門事件の余波で経済が低迷した90年以来、18年10-12月の成長率はリーマン・ショック直後の09年1-3月以来9年9カ月ぶりの低水準。個別の指標には深刻な実態が表れている。小売売上高は中堅以上の伸びが春先の9%から11、12月は2%台に失速、物価上昇を考えると実質ゼロ成長。輸入は10月21%増から12月8%減と一気にマイナスに転じ、卸売物価指数の上昇率も12月は0.9%まで縮小。秋以降はロボット、工作機械、スマホ、自動車などの生産が前年水準を下回り、鴻海精密工業は昨年10月頃から工場従業員を5万人規模で削減、雇用悪化は消費の更なる押し下げ要因となる。
18年初から本格化した債務削減も響いており、当局が締めつけた「影の銀行」からの調達額は17年の3.6兆元(約57兆円)から18年は返済が借り入れを上回り、約100兆円もの信用収縮は地方政府や民間企業を直撃。インフラ投資は17年の19%増から18年は4%増に失速、債券の債務不履行も過去最高を更新した。
中国経済は15年の水準近くまで悪化しているが、15年は過剰設備を抱えた重厚長大の国有企業の不振に対して、18年は輸出依存度の高い民間企業が苦しい。多くのエコノミストは19年の成長率を6%強と見込む。現時点では中国当局は公共投資のバラマキには慎重だが、成長率が6%を一時的にでも下回れば、なりふり構わない対策を取る可能性がある。習近平総書記は21日に政府高官らを集めた党会合で「経済が直面する国際環境と国内条件は深刻で複雑な変化が生じている」と強調し、経済運営に細心の注意を払うよう指示している。
影響は日本企業にも及び、日本電産
<6594>
は中国での車載や家電のモータ販売が減速、19年3月期の業績予想を下方修正、永守重信会長が「11、12月に尋常でない変化が起きた」と発言、産業用ロボットの安川電機<6506>も10日に今期2度目の業績下方修正を行った。
中国経済は急変し深刻な状態に陥りつつあるようだが、既に機械関連や半導体・エレクトロニクス関連の株価はその状況を相当に織り込んで下落しているとみられる。さらに厳しい状況に追い込まれるようになれば、中国政府の対応策が打ち出されてくることになり、株価の本格反転のきっかけになる可能性は高い。


*最後の「株価の本格反転のきっかけになる可能性は高い」という部分は株屋のポジショントークであり、NINJA300がそう考えているはずはないことは言うまでもない。基本的に今の相場は反騰相場である。株の反騰や新興国通貨の対ドルでの反発は弱気相場での修正波動と考える。

米国の対シナ経済包囲網を逃れるために、シナ企業はインドやベトナムへ工場を移設している。
その結果、現在の北ベトナムでは工場団地の価格が上昇、労働市場の逼迫という事態が発生している。
一方、アップル社がインドへ工場移転したように、インドには廉価な労働者と安価な土地が溢れている。次の世界の工場はその規模から言って長期的にはインドではないか。まずは人口規模の小さいベトナムそしてインドという順を予測する。


長期的には各種の自由貿易協定へのインドの参加など進捗も重要だ。参考まで以下に各種自由貿易協定の参加国をメモしておく。覚えにくいのだ。(笑)

TPP11
日本、カナダ、ニュージーランド、メキシコ、オーストラリア、ペルー、チリ、ブルネイ、シンガポール、マレーシア、ベトナム
*現在、ベトナムは加入しているがインドは未加盟。


日本が現在、15ヵ国とEPAを締結している。EPAとは"Economic Partnership agreement"。
マレーシア、タイ、ベトナム、インドネシア、シンガポール、ブルネイ、フィリピン、ASEAN全体、インド、モンゴル、オーストラリア、メキシコ、チリ、ペルー、スイス


要はシナはWTOには加盟していてもTPPなど各種EPAには加盟していない。理由は加盟すれば規制を取り除かなければならないが独裁国家のシナには無理が生じること、そもそもWTO加盟しても約束を反故にしてきてため信用がないためだろう。
シナは安全保障上だけではなく、経済的にも世界から孤立が進む。



【無料緊急レポート(2019/1/6):シナ。準備率引き下げ】
URL : https://foomii.com/00138/2019010615224551048

【無料緊急レポート(2019/1/6):シナ。準備率引き下げ】(ココをクリック)

















三島由紀夫の死生観

三島は言う。
「死」より大事なものは存在する。
「死」があるから「生」が輝く。

「死」は生き残った人間のみが感じるもので、死んだ本人には「死」なんてものは存在しない。



大東亜戦争で、大義を抱いた英霊は我先にと死んでいった。
「死」は「大義」の前にあった。
「死」を恐れる必要はない。少なくとも本人にとっては「死」は存在しないからだ。
「死」は残った桜にとってのみ存在する。


良寛の辞世の句
「散る桜 残る桜も 散る桜」

※良寛の辞世の句は「うらを見せ おもてを見せて 散るもみぢ」とする説もある。

現代人は死を考えずに生きている。
NINJA300はどうだろうか?
現代の風潮にかなり影響されているようで残念だ。
だから、三島の言葉を心に刻みたい。


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プロフィール: Profile

NINJA300

Author:NINJA300
ASEAN在住日本人の資産運用ブログ。NINJA250からNINJA300へ排気量アップしました(2013/11)。

最近気付いた点は、自分が永遠に"a bud looking for bloom"であり、「捨石(a stepping stone)」であるということです(2015/03/26)。

☆☆☆ムーンフェイズ/月齢☆☆☆



(キャリアほか)
日系投信会社でファンドマネジャー、アナリスト。欧米系投信会社で投資情報室長、マーケティングを経験。ファイナンス修士号(Master of Finance)、CMA(日本証券アナリスト)。タイ(バンコク、チェンマイ、パタヤ)、ベトナム(サイゴン、ハノイ)など主にASEAN地域を拠点にトレーダーとして生きる。その間、ジムロジャースなどへのインタビューやアジア株関連記事ほかを執筆する。
東京時代は故渡辺昇一、西尾幹二他を乱読。現在は馬淵睦夫、宮崎正弘他の著作が好物。物価安(円からみて)のチェンマイ時代は「頼山陽」のごとく暴れまくった(笑)。政治的には「保守」とは思うが、あくまで「トレンドフォロワー」なので「風見鶏」かもしれない。しかし、譲れない一線(a matter of principle)を保持する。「オタク」の倉山・上念一派よりは、水島総・三橋貴明の方が好き。消費増税・プライマリーバランス(PB)に反対の一方で、憲法改正・日米同盟強化を支持する。NINJA300は既得権益者とはまったく異なる立場にいます。日本が「国体」を保守し、アメリカから「真」の独立を勝ち取ることを願っております。

(Pirate Code)
"Take everything what you can, give nothing back"

「亡者の箱まで、にじり登った15人、一杯やろうぜ、Yo-Ho-Ho!他の奴らは 酒と悪魔に 飲まれたぞ、もひとつやろうぜ、Yo-Ho-Ho!」


****ベトナム株式市場をディスカバーしよう****

「ベトナム...それは旧ソ連型共産主義の最後の生き残り国家の一つだ。そこには我々のの想像を絶する文化と9635万人の多子若齢のベトナム人が住んでいる。そして驚くべきことにはベトナム人は【反シナ・親日】なのだ。このメルマガは約10年間ベトナム在住の日本人アナリストがベトナム株式市場を分析する驚異に満ちたレポートである。」

「ベトナム在住・証券アナリストがみたベトナム株・2019年1月号/第2回」
URL: https://foomii.com/00138/2019010418534751016

※データ記載には注意を払っていますが一人で書いておりますので、間違いが全くないというわけはないと思います。若し、間違いにお気づきになられた方はご一報いただければ幸甚です。また、ご承知のように、投資は全て自己責任ですので当ブログは一切責任を負いません。

http://ninjafighter.blog.fc2.com/blog-entry-1.html

なお、プレビューは天龍寺の雲龍画。日本は「龍国」です。
http://www.rinnou.net/cont_03/10tenryu/

※最後に、NINJA300は完全に「アマゾン」「楽天」等の回し者で、アフィリリンクをクリックすると商品ページに飛んで購入額のわずか数%の"under the table"をもらえる約束になっています。したがって、数円単位でもNINJA300を儲けさすのがムカつく人はどうか買う時はご自分で「アマゾン」にアクセスをお願いします。

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