株が下がれば、金価格も下がる

金市場に弱気の見方が台頭している。「株が下がれば金価格も下がる」というもの。確かにそうだろう。私も賛成する。以下にフィナンシャルタイムズの記事を引用する。

[FT]中国頼みの金相場、投資家が恐れる需要減退(2013年10月4日付 英フィナンシャル・タイムズ紙)

 中国がなかったら、一体どうなっていただろうか。近年、コモディティー(商品)業界の多くの人が問うてきた疑問だが、金に関しては特別な響きを持つ。

 13年間に及ぶ金の強気相場が終わりを迎えた今、世界第2位の経済大国からの現物需要の爆発的な増加は、相場の急落が暴落に発展するのを防ぎ、神経をとがらす投資家に、金に対して前向きでいる理由を与えてきた。

■中国がインド抜き最大の金消費国に

 英貴金属調査会社のトムソン・ロイターGFMSによると、2013年は近代で初めて、中国がインドを抜いて世界最大の金消費国になる見込みだ。またHSBCによれば、今年は史上初めて、世界最大の金産出国である中国が最大の輸入国かつ消費国になるという。

 ナティクシスのデータによると、年初来の中国の金の輸入量は前年からほぼ倍増して864トンに達した模様で、今年初めて1000トンを突破する見通しだ。

金の価格は年初から20%下落している

 「我々は中国市場の規模と購買意欲、および、それが国際価格に与える影響を完全には理解していないと思う」。英銀大手スタンダードチャータードの貴金属トレーディング部門を率いるジェレミー・イースト氏はロンドン地金市場協会(LBMA)が先日ローマで開催した会議でこう語った。

 だが、上海黄金交易所のプレミアムが低下し始めるなど、需要が減退し始めている兆候が見られ、アナリストらは再び相場が下落した時に中国からの貪欲な買いが見込めるかどうか確信を持てずにいる。

 今年は金市場でバランス調整が進んだ。西側諸国では、金相場を動かす重要な要素である米国の金融政策の転換を見越して、機関投資家が金に裏付けられた上場投資信託(ETF)のポジションを削減した。ETFの金保有高は、年初に記録した2700トンの過去最高水準から2000トン前後まで減少しており、金相場に売り圧力をかけてきた。金の価格は年初から20%下落し、1トロイオンス当たり1316ドルとなっている。

 金の売却は、アジア諸国、特に中国の消費者からの現物需要の急拡大により一部相殺されたが、完全には埋められなかった。インドも、規制によって需要が大打撃を受ける前には輸入が記録的な水準に達していた。こうした買いもあって、金相場は4月(1360ドル)と6月(1199ドル)の安値から反発した。

 「中国がやって来て、金を買い上げていなければ、金価格は今ごろいくらだったか」。イースト氏は会議でこう問いかけた。「相場が1050ドルという重要な下値支持線をさぐっていたとしても、私は驚かなかったろう」

 今ではETFの金売却のペースが鈍ったが、多くのアナリストはこれが一時的な中休みにすぎず、米連邦準備理事会(FRB)の量的緩和縮小のタイミングがはっきりしてきたら売りが再開すると見ている。

 「リーマン・ブラザーズが破綻した時点のETFの金保有高を振り返ってみると、1000トン前後だった」。プレシャス・メタルズ・インサイトのフィリップ・クラプウィク氏は先のLBMAのイベントでこう語った。「再びそんな水準になるとは思えない。だが、さらに200トン、300トン、400トンの清算・売却があるだろうか?それはかなり現実的だと考えられる」

 市場参加者の間では、4月と6月の相場下落がどの程度「弱い保有者」を市場から追い出したのかが熱い議論の的になっている。中国の需要の見通しも同様だ。例えばシティグループは、中国は今、金の在庫が非常に潤沢で、年内いっぱいは需要が減少すると見ている。

■持続的上昇には力不足の中国

 やはり不透明なのが、中国の購入のどの程度が「公的部門」によるもので、今後も継続的な需要をもたらしてくれるか、という問題だ。アナリストの間には、中国の中央銀行は今年、外貨準備を多様化させるために金を200~300トン程度購入したとの見方がある。

 中国は安定化作用をもたらしてきたが、同国が持続的に相場を上昇させられると考える市場参加者は少ない。「問題は、需要の大半が価格下落と関係していたことだ。中央銀行の購入と同じように、こうした買いは高めの下値を設ける助けになったが、それだけでは持続的に金価格を押し上げることはできない」とクラプウィク氏は言う。

 実際、米国による政府債務の初のデフォルト(債務不履行)への不安の高まりでさえ金価格を押し上げられず、相場は10月第1週にほぼ2カ月ぶりの安値をつけた。2011年の似たような局面では、金相場は1900ドル台を突破した。アナリストらによれば、これは注目すべき動きであり、少なくとも西側諸国では、金融の量的緩和縮小が視野に入るにつれて金に対する投資家心理がいかに変化したかを物語っているという。


金は来年も安くなりそうだ。1000米ドル割れがあるのではないか?800米ドル程度が底値付近か?
自己責任なので私を信用してはだめですよ。


☆岡部寛之のカッコいい相場の本。大学生の頃、何度も読み返した。彼の実像は知らない。しかしもしかしたら、「相場界の武蔵」かもしれない。マッスル北村や松本道弘を連想させる生き方だ。帰国時に購入したいので貼っておきます。宜しければどうぞ。
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この記事へのコメント

- 戦艦 長門 - 2013年10月08日 11:22:15

金800ドルに1000000000000ウォン賭けるニダ!

・・・・・・・・・

シンガポール証券取引所から配当が来た
5月頃に貰った配当の4倍くれた
なぜ金額がこんなに違うのか?
香港株みたいに中期配当や期末配当や特別配当てな具合で意味が違うのかな?

・・・・・・・・・・

在特会が朝鮮学校が不法占拠中の土地の件で抗議デモをやった事があるが
そのデモに対して差別だとして在日が裁判に打って出た、そして地裁では勝訴した

またまた 超ムナクソ悪い判決 だよね?!

在日のための法律をすべて廃止にすべきだよ
日本に密入国して犯罪の限りを尽くしてきた在日なんか半島に捨てるべきだよ

在日の横暴が続くなら、日本版クー・クラックス・クランが誕生する可能性もあるね
話し合いのできない相手とは、戦いで勝負をつけるのが人類史!!!

- NINJA300 - 2013年10月08日 11:33:14

米国株式は上昇気配がぜんぜんみえませんね。日本株も怖くてとても買う気がしないです。

- NINJA300 - 2013年10月08日 11:36:09

日本は外国人が土地を所有できないように、法改正すべきですね。それが世界標準です。危ないです。在日はいつまで在日なんですか?結局、在日特権が廃止されるまで在日なんですよ。日本国民にききたい。永遠にこれ続けるつもりなのか?

不自然には自然に反作用が起きます。KKKは最低だけど、在日は市民でもないのになぜ市民の税金からメリットを受けているのか?その根拠をいえ。

- 戦艦 長門 - 2013年10月08日 11:38:45

アベノミクスの次なる手は 「宗教法人課税」 にすべきだ
一般国民に増税しといて、公明党の母体の創価学会には無税なんて許されない

しかも現在、国土交通省大臣は公明党の太田だからね
現状は東北復興担当でもある創価学会公明党の太田が、こう言っているに等しい

「東北の被災者には増税します、創価学会は無税のままです」
「日本人信者は消費税を払え、在日信者は韓国・北朝鮮籍を使って脱税しなさい」
「たとえ教祖が替わっても息子は相続税を払う必要なし、税務署なんか怖くない」

と暗に言っているようなものだ

- NINJA300 - 2013年10月08日 12:42:25

宗教と政治の分離規定があるので、短期間では宗教法人課税は難しいでしょうね。しかし、お気持ちは分かります。

わたしとしては、消費税をやったのならば、「パチンコ税」をやっていただきたい!あれは事実上のカジノでしょ?

- 戦艦 長門 - 2013年10月08日 13:10:31

お約束のコレしかないねw

http://www.hoshusokuhou.com/archives/32745679.html

半沢直樹

「財務省の木下に今すぐ伝えろ!」
「パチンコにも宗教法人にも課税しそれを全て防衛費に回せ!」
「それが血税を流し続ける日本国民からの交換条件だ」

- NINJA300 - 2013年10月08日 13:17:49

半沢とかあまちゃんとか海外だから一度もみてないんですよ。一度みてたいとはおもっているんですが。はっはっは。その分、海外にいれば、時間を有功につかえるかもですよ。日本のTVみないといてもたってもいられないというのは駐在妻に多いタイプ。アッホーですよね。ドラマで満足している日本国民は危機感ないですね。米国に頼っていれば、絶対にデフォルトしないと信じ込んでいるようにみえます。今回はいいとして、次回はそのまた次回はどうなるとおもっているのでしゅうか。

いずれにせよ。私としては「日本市場は良くて日柄整理、米国がさらに悪くなれば下と判断」しております。消費税は痛いです。

- 戦艦 長門 - 2013年10月08日 20:49:13

6時間前に米国で新100ドルが流通開始したそうです
何も無かったですね
何十年も前から世界中の人々が陰謀論を楽しんでいたのに・・・ちょっとガッカリ(涙

「フォートノックスの金塊はみんな鉄に金色塗ってるだけだぜ」
とか、スノーデンが暴露してくれると面白いんだが・・・・

あ、そうそう、映画 「第9地区」 が意外に面白かったぁ~~
今年、この映画の監督の新作 「エリジウム」が主演マット・デーモンで公開される

- NINJA300 - 2013年10月09日 10:00:58

新ドル紙幣を始めてみるのはいつになるか?早く見てみたい気がしますね。今手元にあるドル紙幣の価値がなくならなきゃいいのだが。ドルインデックスは下がっていますね。

「第9地区」・・・面白そうですね。

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Author:NINJA300
ASEAN在住日本人の資産運用ブログ。NINJA250からNINJA300へ排気量アップしました(2013/11)。

最近気付いた点は、自分が永遠に"a bud looking for bloom"であり、「捨石(a stepping stone)」であるということです(2015/03/26)。

☆☆☆ムーンフェイズ/月齢☆☆☆




☆☆フライング・トゥールビヨン☆☆



The Pirate's Code 1: Take every thing you can, give nothing back!

※データ記載には注意を払っていますが一人で書いておりますので、間違いが全くないというわけはないと思います。若し、間違いにお気づきになられた方はご一報いただければ幸甚です。また、ご承知のように、投資は全て自己責任ですので当ブログは一切責任を負いません。

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※また、徹底して日教組が大嫌いです。天敵だと思っていますので宜しくお願いします。

なお、プレビューは天龍寺の雲龍画。日本は「龍国」です。
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