マイナス金利

日銀は昨日、初のマイナス金利を導入した。初のマイナス金利で株式、為替市場は混乱し、乱高下をしたが、結局、サプライズ効果による投資家心理好転で株価は上昇。日本時間で夜間のNY株も大幅高だったことから、月曜日の日本株は寄りでギャップアップとなるだろう。但し、短期的には・・・良しとしても、長期的には疑問符が付く。マイナス金利というのは、いわゆる掟破りであり、長期的には負の影響が強いと思われるからだ。

日本に先駆けてマイナス金利を導入した欧州では、デフレは解消しただろうか?否だ。そして、デフレ導入は日銀が日本の景気悪化を認定したともいえよう。

日本の景気は昨年初夏から減速している。金融緩和だけで景気浮揚させようとしても無駄だし、日銀はこれで打つ手はすべて出した形になった。

弾は尽きており、昨日打った弾は効かないとNINJA300はみている。むしろ、NINJA300は紙幣の価値というものをますます信用できなくなった気がする。また、市場ではマイナス金利導入で日本のメガバンクは地獄をみるのではと言われている。日銀預入金に利息を支払う必要があるからだ。なお、市中銀行への預金者は今のところ銀行に利息を支払う必要はないようだ。しかし、もしも、そうなれば大変なこととなるだろう。そうなれば、金融緩和政策は悪い意味で効いてくる。金の急騰を予想する。現在、金は1118ドル/オンス。

一方、昨晩、米商務省は2015Q4の実質国内総生産(GDP)速報値を発表した。季節調整後の年率換算で前期比0.7%増となり、2.0%増の第3・四半期から急減速した。アメリカ景気の方向性はむしろ減速方向ではないのか?




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この記事へのコメント

- マニー - 2016年01月31日 10:07:56

金融政策で消費を喚起するのは限界がありますね。国民が物を買いたいと思うような政策を打たなければ国民のデフレ真理を打ち消すことはできませんね。

- NINJA300 - 2016年01月31日 11:35:35

おっしゃるとおりとおもいます。
原油は5年いや10年持てる投資家(つまり富裕層)が30ドルで買いつければ、高い確率で儲かるといわれます。
わたしは次回原油が高値をつけるとき、日本いや世界は大幅なインフレに見舞われるのではないかと危惧しています。そして貧富差はさらに広がります。
NY上場の石油ETFで流動性がある良いのがあればティっかーをぜひ教えてください。吟味したいです。

- NINJA300 - 2016年01月31日 11:37:20

私も、黒田日銀のマイナス金利政策は、対処療法の匂いが強いと評価します。
ただ、ショートスクイズがでるでしょう。

- minoru - 2016年02月01日 17:36:29

 原油のETF買いは、良い投資になりそうですね。

シェールガスのコストを考えて、2年前に原油ETF空売りをやってみましたが、現実的には投資と言うほど売れませんでした。
空売りは水面下で厳重に規制されていることを知りました。

- NINJA300 - 2016年02月01日 18:48:52

その原油ETFはどこの市場に上場しているETFでしょうか?
また、空売り(ショートセール)のポジションが組めなかった主な理由は何でしょうか?
おひまなときに、教えてください。

- minoru - 2016年02月01日 20:10:12

 日本で上場している1671 WTI原油でした。まずは、出来高が薄かった。空売りは成り行きが出来なかったと思います。指値にもかなりの規制がありました。出来高薄いので金額が数万円にしかならない。子供の遊びみたい(笑)。
 今、チェックしてみるとETF選びも間違えたかもしれません。まあ、ちょっと仕掛けが早くてかなりの期間上下していたから、撤退して良かったのかもしれませんが・・・

- NINJA300 - 2016年02月02日 10:05:59

日本上場のETFは流動性に問題があるので、出来高のチェックは必須です。NY上場の原油ETFが良いと思うのですが、詳細がわかりません。良いNYもしくはシンガポール上場のETFがあれば、教えてください。

- NINJA300 - 2016年02月06日 10:49:59

<マイナス金利>3大銀、定期預金金利下げ…発表1週間
毎日新聞 2月5日(金)21時55分配信

<マイナス金利>3大銀、定期預金金利下げ…発表1週間
 ◇個人資産運用直撃

 マイナス金利の導入を日銀が決めてから5日で1週間が過ぎた。決定直後は株高・円安が進んだものの、5日の東京株式市場は日経平均株価が1万7000円台を割り込み、外国為替市場でも円高が進行。日銀の決定前の水準に逆戻りし、「マイナス金利」効果は早くも消えた形だ。一方、3メガバンクがこの日、定期預金金利の引き下げを決めるなど、個人の資産運用に見直しを迫る動きは加速している。【中井正裕、鈴木一也、土屋渓】

 三菱東京UFJ銀行、みずほ銀行、三井住友銀行は、2~10年満期の定期預金の金利を8日から引き下げることを決めた。三菱東京UFJ銀の場合、0.015~0.06ポイント引き下げ、預け入れ額300万円未満のスーパー定期では、預け入れ期間1カ月から10年までが0.025%で並ぶ。3メガバンクの引き下げ決定で、預金金利を引き下げる銀行が相次ぎそうだ。インターネット専業のソニー銀行は普通預金の金利を0・001%に引き下げ、100万円を1年間預けても、10円しか利息がつかない計算だ。

 資産運用商品の販売停止も続いた。日本国債などで運用する投資信託の「MMF」を扱う資産運用会社11社すべてが、事実上販売を停止。大手の野村アセットマネジメントは9日から新規の販売を停止すると5日に発表した。運用会社によっては、申し込みは受け付けるものの、運用状況次第で4月に払い戻す可能性があるケースもある。MMFは株式などと比べ、リスクの低い金融商品とされており、個人の資産運用は見直しが避けられそうにない。財務省は金利低下を理由に、個人向け国債の一部で販売を取りやめた。

 こうした動きが続くのは、金融機関が預金金利などを決める際に目安としている長期金利が、マイナス金利の導入決定を受けて急速に低下しているためだ。国債などリスクの低い金融商品で運用してきた保険会社からも「このままだと非常に厳しい経営環境になる。保険料の引き上げにつながりかねない」(大手生保)と悲鳴が上がる。

 マイナス金利は日銀が16日から導入する。日銀にお金を預けた銀行から、手数料を取ることで、お金を民間への貸し出しに向かわせる効果を狙った金融政策で、個人の預金は対象外だ。日銀の黒田東彦総裁も4日の衆院予算委員会で「(日本では)民間銀行の個人向けの預金にマイナス金利がつく可能性はない」と語った。しかし、金利低下で銀行は収益が上がりにくくなるため、現金自動受払機(ATM)手数料や振込手数料などを値上げする可能性が指摘されている。

 一方、金利低下に伴い、住宅や自動車などお金を借りる人にとっては、ローン金利負担が減る分、マイナス金利は恩恵となる。既に大手行の住宅ローン金利は過去最低水準となっているが、新生銀が3日から住宅ローン金利を引き下げるなど、今後も一段の引き下げが広がるとみられる。

 ◇長期金利最低を更新

 長期金利はマイナス金利導入決定前の0.2%台から1週間で大きく低下した。5日の東京債券市場で、長期金利の指標となる新発10年物国債の市場利回りが0.020%と前日比0.030ポイント低下し、史上最低を更新。マイナス金利が導入されれば、金融機関が資金を日銀に預けないで国債市場などに回すとの見方が広がり、国債価格が上昇(金利は低下)しているためだ。

 東京外国為替市場の円相場は、マイナス金利導入決定後は一時、1ドル=120円台まで円安が進んだものの、5日は一時1ドル=116円台半ばと前日比1円以上円高が進行した。東京株式市場では、円高の進行で輸出関連株が下落したほか、運用利回りの悪化懸念から銀行株も大きく値下がり。5日の日経平均の終値は前日比225円40銭安の1万6819円59銭と4日連続で下落し、日銀がマイナス金利導入を決定する前の水準まで落ち込んだ。
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20160205-00000122-mai-brf

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